资管新规落地后，首个理财细则有望推出，关系银行理财重大变化！

近日，有消息称，银行理财细则将有望在近日出台。如果消息属实，这将是在资管新规落地后，首个推出规范细则的理财产品。自从上周资管新规出来后，理财产品的未来发展方向基本已经得到确定，但不同理财产品根据资管新规的发展方向，还需对具体问题作进一步规范，这就需要不同理财产品所在的监管机构来分别制定。

一、银行理财细则出台，会给银行理财带来哪些影响？

银行理财细则可以说是在银行理财这方面对资管新规的进一步补充。资管新规是一个总则，一个大纲，描述了理财产品大的方向，银行理财细则是在这个大纲下进行内容填充，把涉及到具体问题的内容阐述得更明白细致。

虽然说只是补充，但细则的出台，显然不是拿来给人看的，而是要拿来给人照着做的。即便资管新规给了两年多的过渡期，到2020年底，却并不是说，银行理财就非要到2020年才会彻底按照资管新规的要求来做，而是从现在开始，银行理财就要慢慢转变了。银行理财细则推出之后，或加速银行理财的变化。

二、银行理财细则出来后，对投资者影响较大的有哪些？

1、保本理财或加速退出

在资管新规中明确要求打破银行理财的刚性兑付，也就是说在新规之下，保本理财是不允许出现的。事实上，目前已经有一些中小银行已经停售保本理财产品，在银行理财细则出来后，有可能会加速这一现象。

当然，银行保本理财产品的退出，并不代表保本理财会完全消失。现在有些银行已经把结构性理财或结构性存款也归类为保本理财产品，这些理财产品虽然跟严格的保本理财产品不同，但由于其收益稳定，且基本不会亏损，所以归类为保本性理财也不为过。

更重要的是，即便当前的保本理财产品全部退出，未来这些理财产品也不会受到太大影响。这或许给了投资者一个在保本理财退出后的可选项。

2、货基性质的银行理财产品估值方法有可能发生变化

目前，无论是基金公司还是银行推出的货币基金性质的理财产品，其估值都采用的是摊余成本法。货币基金采用摊余成本法的好处是让货币基金的收益每天可见，且基本不会亏损。与之相对的是净值计算法，除货币基金外的其他基金都是采用的这种方法。采用净值计算法的基金，由于其净值会随着购买资产的价格变化而变化，所以即便是收益稳定的货币基金，也会在短期内出现亏损的可能。

在资管新规中虽然没有明确表示货币基金要采用净值计算法，但涉及到银行发行货币基金性质的理财产品可能就不一样了。因为未来的银行理财的估值也是需要采用净值计算法的，所以就不能排除银行的货基性质理财产品会采用净值计算法。

当然，对于货基性质的银行理财产品的估值，最后到底是使用摊余成本法还是净值计算法目前尚无定论，或许在即将出台的银行理财细则中能找到答案。不管怎样，大家接下来投资银行理财要更加小心了，毕竟转型期，要面对很多新的投资细节。

作者：龙小林 / 审核：赵溪，来源：希财网