数说楼市丨一季度房贷余额26.87万亿，增速创新低，真相是什么？

伴随着房价上涨，人们买房的热情越来越高涨，从人们争相买房，到全民炒房，这也反映了房子从居住品向投资品的角色转变。如今，人们买房，在看其居住的属性之外，最为看重的，就是升值潜力，也就是说，人们买房，已经不是买一个居住品，而是纯粹的投资行为，当然有的人买房是投机！

既然是投资和投机行为，就一定需要用杠杆，否则投资就失去了本来的意义。

在过去的这些年里，住房贷款的总量不断创新高，每年都也在以两位数甚至更高的增速在上升，这背后是广大居民在大量利用杠杆在买房，甚至是炒房。

而这一增长，在2016年创下新高，这也与这一轮楼市高潮是同步的。

不过，根据央行发布的数据显示，2019年第一季度末，人民币房地产贷款余额40.52万亿元，同比增长18.7％，增速比上年末低1.3个百分点；一季度增加1.82万亿元，占同期各项贷款增量的31.4％，比上年全年水平低8.5个百分点。

个人住房贷款余额26.87万亿元，同比增长17.6％，增速比上年末低0.2个百分点。而2017年第一季度末，全国个人住房贷款余额19.05万亿元，同比增长35.7％。

值得关注的是，个人住房贷款增速为近三年同期新低。

那么，这背后的原因到底是什么？

一、严厉的调控，让高杠杆买房的空间越来越小。大家都知道，在这一轮楼市严厉的调控之下，各种限制政策，比如限购（限制购买资格）、限贷（限制贷款、限制用杠杆）、限售（限制炒房、短期内难以变现），还有限制离婚买房，限制企业炒房，各种限制性措施，直接导致了能买房的人少了，而能贷款买房的人就更少了，因此，个人住房贷款余额下降是可以理解的。

二、房价越来越高，真正能买得起房子的刚需越来越少了。大家都知道，现在的房价到底有多高呢？去年就有机构统计过，全国大约有100多个县城房价超过一万，而对于一线城市来说，房价收入比已经非常高了，有很多年轻人一辈子努力工作，也凑不齐首付。因此，在畸高的房价面前，很多想买房的人，现在几乎连想都不敢想了，于是，只好放弃购房的念头，转而去租房。而那些有钱的人，又被限制了购买资格，这就使得真正买房的人其实是越来越少，自然，贷款就会越来越少。这一点，有很多人会反对，他们会说，现在买房的人并不少，而且还偶尔会出现抢房的新闻，但是，与两三年前，全民抢房的现象比，到底是增加还是减少呢？明眼人一眼就能看出来了。再说，今天你看到的抢房，里面有多少是托，你知道吗？

三、大量开发商在卖房的时候，强制要求全款，或者提高贷款额度，也是造成贷款减少的一个原因。在这两年的抢房之中，“全款优先”几乎已经成为显性规则，对于那些贷款买房的人，你要么排在最后，要么销售员都不会接待你。

综合来看，个人住房贷款余额的减少，未必是一件坏事，至少说明疯狂的楼市，已经逐步回归，虽然还并没有真正到达理性的状态，至少能看到，调控政策的效果正在显现。

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