嵇少峰：中国信贷机构在技术上已破产

当前信贷行业普遍性争论的简单解释

根据上述有关战略、战术与技术的逻辑关系及内容的说明，当下很多热点的争论，便很容易被解释。

一、互联网金融的本质是互联网还是金融？

首先，互联网金融的第一表现形式是新技术，对信贷而言，它显然属于信贷技术的范畴，如大数据风控模型的建立，网络信息、社交数据的整合，互联网催生的长尾信贷需求对信贷产品设计方面的改变等；互联网金融的第二表现形式是一种新生态，对信贷而言，它属于信贷战术设计中需要重点考虑并予以实施的内容，互联网的兴起使得我们的客户习性、获客渠道、风控流程、贷后管理方式都产生了巨大的改变与想象空间，信贷战术的调整是必然结果；互联网金融的第三表现形式是互联网对社会金融生活的巨大改变，这种改变使得信贷机构在战略规划上必须充分考虑互联网因素，当互联网技术、战术发展到一定阶段，一定会对机构的信贷战略进行重新定义，甚至颠覆性的改变，这是一个从量变到质变的过程。

信贷技术、战术、战略是自上而下、又是自下而上的双向推动的。因此，简单地讨论互联网金融是互联网还是金融，是没有意义的。互联网金融当然是金融，但这种表述并不能成为我们用传统的金融战略、战术与技术来否定互联网金融的理由，对新的信贷产品、风控模型、盈利模式、组织手段、跨界整合要有包容性，要学习并积极参与研究与实践，而不是一否了之。

二、大数据风控、消费场景的占有是不是给了网贷机构挑战现有信贷格局的充分理由？

信贷技术的进步是永无止境的，消费场景的占有也仅仅是消费信贷战术中的一点优势，作为一个完整的信贷机构，仅从信贷技术与战术层面作一些阶段性的提升，并不能保证自已可以挑战传统金融机构，甚至连生存都无法保证。从战略高度分析，经济形势的下行、监管的不确定性、获取资金成本的居高不下、逆势而为的投资方要求等，都是网贷机构的战略困境，机构首先应思考并解决这些问题，才能获得生存的基础。

努力谋求信贷技术与战术的根本性进步，难度是巨大的，但也是我们不得不面对的难题，这甚至也是网贷机构生存、发展的唯一理由，因为对比传统的信贷机构，我们所恃太少。别再人云亦云、故弄玄虚地卖弄一些小技术、胡吹大数据，没有实质性、可靠的技术进步，一切都是虚空。

三、区块链技术将很快颠覆整个金融体系？

毫无疑问，区块链技术作为一种基于信任的互联网协议，是一项极具想象空间的技术，但我们现在需要客观地看待它。区块链一直被认为能够颠覆传统金融机构的模式，甚至能让作为信用中介的传统金融机构消失，但现实告诉我们，区块链想发展到这一阶段还遥遥无期。首先，作为一种新技术，区块链还不成熟、还缺乏证明，它们本质上有规模限制，也缺乏无鏠地整合到现在金融市场环境的底层基础设施。

对安全性、可靠性要求极高的金融业来说，目前区块链技术大都停留在研究与特定范围的小规模试用，从这种情况看，区块链应用仍停留在相对单纯的技术层面；其次，从战术层面看，要将区块链技术应用到金融机构的核心流程开发并对传统金融机构的运行环境重新架构，目前显然还缺乏基础；再次，区块链技术要上升到战略层面上来，其根本核心是需要以此建立一套极为复杂的共识机制来构建信用体系，建立一套完全去中心化的公链，这不仅仅要投入极其巨大的成本，还涉及到当下经济、金融运行的基本框架的重构。例如区块链的技术方案方面，比特币区块链中的比特币是由矿工挖出来的，只要有矿机就可以发行比特币，这是与现行金融体系完全不符的，甚至颠覆了国家制度的基础。

四、FINTECH是个什么鬼？

FINTECH是FINANCIAL TECHNOLOGY（金融科技）的缩写合成词，难以令人理解的是，中国互联网金融界一夜之间将其视为一种新生事物，更被众多的网贷平台当作粉饰自己的外衣，一众学者也纷纷鼓吹FINTECH威力无穷。事实上，这里说的科技无非是人工智能、机器运作、自然语言的处理、云计算、大数据、移动互联等技术手段，难道我们的金融业没有在用吗？我们的金融发展没有科技怎么行？

如果金融科技是新生事物，让我们是否还要把农业科技、工业科技、教育科技当成一个新课题？当下的网贷机构有多少家实现了重大的技术突破并上升到了战术应用与战略层面？智能投顾也好、大数据征信也好、量化分析也好，目前的研究与应用尚处于初级阶段，西方发达国家在这方面的研究比我们领先很多年，至今为止还没有出现多少替代性的商业应用，我们初生牛犊不怕虎地拿百姓的血汗钱去试错更是背离了商业的道德。依靠不成熟的技术，组织简单粗暴的线下设门店的人海战术，无视经济形势下行进行逆势的战略扩张，这种披着羊皮的网贷机构，还有什么理由继续生存？正确地认识科技与金融的关系，别乱包装概念，踏踏实实地研究新技术、新模式对金融行业的革新，以敬畏之心面对金融的本质与每一个人的财富，互联网金融才能得到良好的发展。

(本文作者介绍：16年金融监管经历，后从事私募、融资担保、小额信贷工作，全国小微信贷著名培训师，小额信贷机构管理及风控专家，财经专栏作家，互联网金融知名撰稿人。)